El comienzo de la década para Peñarol fue muy exitoso ya que alcanzó la Copa Competencia y de Honor de forma invicta y en la segunda parte del año se obtuvo la Copa Uruguaya con la particularidad de que la vuelta se dio en la sede. Se finalizó con dos puntos de diferencia sobre el tradicional rival y la figura del equipo en ese año fue el «Pardo» Julio César Abbadie. Al año siguiente se ganó la Copa de Honor por cuarto año consecutivo.

El año 1953 repitió el éxito de 1951 obteniendo los tres campeonatos en disputa: Copa Uruguaya, Copa de Honor y Copa Competencia. Además, la conquista de la Copa de Honor fue por quinto año consecutivo, por lo que se consiguió el Qunquenio en ese torneo. En ese año se registró una goleada ante el tradicional rival por 5 a 0 con dos goles de Hohberg, Miguez, Abbadie y Galván.

En la siguiente temporada, Peñarol se consagró Campeón Uruguayo de forma invicto, tras haber ganado 14 partidos y empatado los 4 restantes. Tambien se ganó la segunda Copa Montevideo ganada de forma invicta. Schiaffino fue vendido al Milan de Italia luego de jugar el mundial en Suiza 1954.

El hecho institucional por excelencia de la década se dio el 12 de julio de 1955 cuando se inauguró el Palacio Peñarol luego de 10 años de trabajo desde que comenzó el proyecto en 1945. Ese año no se obtuvo ningún torneo y además significó el retiro de dos ídolos como Máspoli y Obdulio Varela, campeones del mundo con la Selección Uruguaya.

Dijo el Ing. José L. Buzzetti: “La construcción del Estadio Cerrado y Sede, señala una nueva etapa, en la concepción profesional, pues al crear un nuevo cauce económico, -potente y permanente- proporciona al Club Atlético Peñarol, las máximas posibilidades deportivas y sociales, y afianzó el concepto de primer institución deportiva del país”.

Penarol vuelve a conseguir el título de Campeón Uruguayo en 1958 de la mano de la nueva Comision Directiva presidida por el Cr. Gaston Güelfi y acompañado por Washington Cataldi. Esa comisión designó como técnico al gran Hugo Bagnulo. La década se cerró con los títulos de 59 y 60, siendo estos junto al de 58 los primeros tres títulos del Primer Quinquenio de Oro.

Peñarol de 1960: L. Maidana, W. Aguerre, D. Cocito (Kiniesólogo), N. Goncalvez, S. Pino, W. Martínez, M. Da Silva, L. Cubilla, C. Linazza, J. Hohberg, A. Spencer y C. Borges.

Esta dirigencia, por las necesidades orgánicas de establecer nuevas entradas económicas que permitieran encarar un verdadero régimen profesional, ideó la realización de un campeonato de clubes campeones de América, bajo el patrocinio de la Confederación Sudamericana, en forma de torneo eliminatorio por zonas, con la consagración de un campeón sudamericano, con el trofeo Libertadores de América. Posteriormente surgió la posibilidad  de enfrentar a los campeones de América y Europa, por el trofeo Intercontinental.

En 1960 se disputó por primera vez la Copa Campeones de América, posteriormente Libertadores, y Peñarol se consagró campeón en Puerto Sajonia tras empatar 1 a 1 con Olimpia de Paraguay. En semifinales dejamos por el camino a San Lorenzo de Almagro. La Copa Intercontinental la disputamos contra el Real Madrid y caímos derrotados, en Montevideo empatamos 0 a 0, mientras que la revancha en Madrid perdimos 5 a 1.

Copas Ganadas en la década 1951-1960:

• Copa Uruguaya AUF: 1951, 1953, 1954, 1958, 1959, 1960.
• Campeonato Cuadrangular: 1959, 1960.
• Campeonato Competencia: 1951, 1953, 1956, 1957.
• Campeonato de Honor: 1951, 1952, 1953, 1956.

Otras Copas o Torneos Amistosos:

• 2a Copa Montevideo: 1954.
• Torneo Campeones Sudamericanos Juveniles: 1954.
• Campeonato Cuadrangular de México: 1957.
• Campeonato Cuadrangular de Chile: 1957.
• Trofeo Martini: 1957.